*ST赛为与8家财务投资人签预重整协议

*ST赛为这次签了什么样的预重整协议？

2026年9月18日，*ST赛为与8家财务投资人签署《预重整财务投资协议》。8家财务投资人各认购4475万股转增股票，认购价格从4.803元/股至3.66元/股不等，对应投资款从2.15亿元至1.64亿元不等。8家合计认购约3.58亿股转增股票，投资款合计约14.76亿元。协议同时约定，各投资人自取得股份之日起12个月内不转让。

预重整、财务投资人分别指什么？

预重整是法院正式受理重整前的程序，预重整能否成功存在不确定性；财务投资人则是不谋求公司实际控制权、通常仅以资金参与认购转增股票的投资方。理解这两个概念，有助于读懂公告中反复出现的风险提示。

8家财务投资人分别认购了多少？

8家财务投资人认购股数完全相同，均为4475万股，区别在于认购价格：价格越高，对应投资款越多。具体如下表。

本次重整的产业投资人是谁？

本次重整的产业投资人为深圳大恩芯储产业投资合伙企业（有限合伙）（简称“大恩芯储”）与深圳市招商平安资产管理有限责任公司（简称“招商平安”）组成的联合体。 大恩芯储的执行事务合伙人为上海大恩科泰微电子有限公司，实际控制人为朱训青，注册地址位于深圳市宝安区西乡街道流塘社区新安四路198宝立方珠宝城B座L8-01-C120，注册资本3000.00万元，成立日期为2026年1月12日，企业类型为有限合伙，股权结构为上海大恩科泰微电子有限公司持股66.6667%、朱训青持股33.3333%。大恩芯储系对特定项目投资设立的投资主体，成立至今未实际开展经营业务，暂无相关财务数据，本次投资资金来源为自有资金。 招商平安注册资本30亿元，法定代表人杨皓，注册地址位于深圳市南山区招商街道水湾社区太子路51号太子广场3701-3706，成立日期为2017年3月10日，企业类型为有限责任公司，股权结构为招商局金融控股有限公司持股51%、中国平安人寿保险股份有限公司持股39%、深圳市投资控股有限公司持股8%、中证信用增进股份有限公司持股2%，控股股东为招商局金融控股有限公司。 2026年2月13日，债权人会议选定大恩芯储与招商平安组成的联合体为公司重整投资人正选单位。2026年4月9日，公司与两家产业投资人签署《预重整投资协议》。产业投资人将受让公司转增股票，成为重整后公司的控股股东，并负责主导公司后续的业务重构与经营管理。

这次协议的完整流程是怎样的？

从公司披露的信息看，这次预重整财务投资协议的达成经历了从预重整投资人遴选、签署预重整投资协议、确定财务投资人方式调整，到最终由8家财务投资人分别签署《预重整财务投资协议》并作出锁定期承诺的完整链条。

1. 公司进入预重整程序，并在预重整期间完成重整投资人招募和遴选。
2. 2026年2月13日，债权人会议选定大恩芯储与招商平安组成的联合体为公司重整投资人正选单位。
3. 2026年4月9日，公司与重整投资人大恩芯储、招商平安签署《预重整投资协议》。
4. 2026年5月8日，公司披露收到重整投资人重整保证金。
5. 根据深圳中院工作指导要求，财务投资人确定方式由“产业投资人指定”调整为通过公开招募方式确定。
6. 2026年9月2日，公司与招商平安签署《预重整投资协议之补充协议》，招商平安认购份额由预计4000万股提升至7700万股，大恩芯储仍认购2.05亿股。
7. 2026年9月18日，公司与8家财务投资人签署《预重整财务投资协议》，各认购4475万股转增股票，价格从4.803元/股到3.66元/股，合计投资款约14.76亿元。
8. 各财务投资人承诺自取得股份之日起12个月内不转让。
9. 公司能否进入重整程序尚存在不确定性。

投资人拿到股票后有锁定期吗？

有。8家财务投资人均承诺，自取得股份之日起12个月内不转让。这意味着在承诺期内，这部分转增股票不会在二级市场流通。

*ST赛为目前存在哪些不确定性？

公司明确提示，能否进入重整程序尚存在不确定性。预重整是法院正式受理重整前的程序，预重整能否成功、后续能否被法院受理并进入重整程序，都还没有最终确定。