ST华谊确定华人文化为重整产业投资人

ST华谊本次重整投资人是怎么确定的？

2026年9月15日，临时管理人确定华人文化有限责任公司为公司预重整案重整产业投资人。 9月16日，公司董事会审议通过相关议案，公司、临时管理人与华人文化正式签署《重整投资协议》及《补充协议》。 根据公告，本次重整投资人招募按市场化遴选机制推进。截至2026年7月6日报名期限届满，共有6家（以联合体形式报名算作1家）意向投资人提交报名材料并缴纳报名保证金；截至2026年8月6日重整投资方案提交期限届满，共有5家递交重整投资方案。临时管理人经反向尽职调查、组织评审委员会开展多轮评审，通过“5进3”评审、“一对一磋商”、“选一备二”等流程，最终确定华人文化。

1. 2026年7月6日报名期限届满，6家意向投资人提交报名材料并缴纳保证金
2. 2026年8月6日方案提交期限届满，5家意向投资人提交重整投资方案
3. 临时管理人开展反向尽职调查并组织评审委员会评审
4. 经过“5进3”评审、“一对一磋商”、“选一备二”流程
5. 2026年9月15日确定华人文化为重整产业投资人
6. 2026年9月16日董事会审议通过并与华人文化签署协议

本次资本公积金转增股本方案是什么？

根据协议，公司以现有总股本27.75亿股为基数，按每10股转增9股实施资本公积金转增股本，共计转增24.97亿股，转增后总股本增至52.72亿股。 转增股票均不向原股东分配，其中华人文化获得8.96亿股，占重整后公司总股本约17%；财务投资人获得11.28亿股，占重整后公司总股本约21.4%；剩余转增股票部分或全部用于清偿本次破产重整债务。权益调整内容及偿债股票数量以最终法院裁定批准的重整计划记载内容为准。

重整投资人的受让价格是如何确定的？

协议约定，华人文化受让转增股票的价格为0.9333元/股，该价格为协议签订之日前20个交易日公司股票交易均价1.8666元/股的50%。

重整完成后ST华谊的控股股东和实际控制人如何变化？

若重整顺利实施完毕，公司控股股东将变更为华人文化，实际控制人将变更为黎瑞刚。华人文化将在协议约定期限内获得转增股票、取得控制权。

华人文化是什么来头？

华人文化有限责任公司成立于2015年10月16日，注册地为江苏省苏州市，企业类型为有限责任公司，注册资本638,741.8087万元，法定代表人为黎瑞刚。 经营范围包括文艺创作、文化艺术交流策划，广告设计制作代理发布，图文设计制作，知识产权代理，货物运输代理，会务服务，展览展示服务，投资咨询、投资管理、企业管理，网络科技、信息科技、软件科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询，电子产品的研发、销售，以及许可项目电影发行。 股权结构方面，苏州华人文化投资中心（有限合伙）认缴出资6,386,805,645元，出资比例99.9904%；苏州华人文化投资管理有限公司认缴出资612,442元，出资比例0.0096%。公开资料显示，华人文化为综合性传媒与娱乐公司，业务覆盖影视内容制作、媒体运营、院线、演艺、游戏、IP开发等板块，旗下包含香港TVB、邵氏兄弟影业、正午阳光、华人影业、东方梦工厂、UME影城等行业平台。 2023年至2025年，华人文化营业收入分别为45.71亿元、40.22亿元、31.78亿元；净利润分别为2.87亿元、3.63亿元、2.97亿元。截至2025年12月31日，公司资产总额213.59亿元，负债总额146.67亿元，净资产66.91亿元。

重整后董事会席位如何安排？

重整后董事会组成人数为9名，其中非独立董事6名、独立董事3名。华人文化提名4名非独立董事，以及3名独立董事，最终以股东会投票结果为准。

重整后华人文化将如何支持ST华谊？

根据经营方案，重整后，华人文化将借助自身产业和资源优势，协助提升ST华谊盈利能力，根据企业情况适时导入业务资源或注入协同资产，推动上市公司发展。

本次重整目前还存在哪些不确定性？

公告提示，当前仍处于预重整阶段，公司尚未收到法院正式受理重整的裁定，公司及全资子公司华谊电影后续是否进入重整程序存在重大不确定性。 《重整投资协议》及《补充协议》存在因触发协议约定情形而被解除、终止的风险，亦可能出现重整投资人无法按照协议约定履行或及时履行相关义务的情形。 若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险；如果公司被宣告破产，根据相关规定，公司股票将面临被终止上市的风险。

华谊兄弟为何走到重整这一步？

华谊兄弟于2009年在创业板上市，是A股的“影视第一股”。近年公司逐步陷入债务危机，主要由于前期大规模对外投资、高杠杆扩张叠加影视行业周期波动。公司跨界布局实景文旅项目投入大量资金，在行业下行周期内资产变现困难，持续消耗现金流；同时影视项目投资回报周期长、票房收入波动较大，叠加多笔股权质押融资到期，债务压力持续累积，逾期债务、诉讼、账户冻结风险集中暴露。 2026年4月，债权人北京泰睿飞克科技有限公司以ST华谊无法清偿到期债务、明显缺乏清偿能力但具备重整价值为由，向浙江省金华市中级人民法院申请预重整，债权本金约1140万元。4月23日，金华中院决定启动预重整程序，并指定临时管理人。4月30日，公司股票被实施其他风险警示，简称变更为ST华谊。