财务类退市（*ST）指标有哪些？营收3亿与扣非红线怎么算

财务类退市指标有哪几类？

按照沪深交易所《股票上市规则》的编写体例，强制退市情形分为交易类、财务类、规范类和重大违法类四大类，财务类是其中之一。 财务类强制退市在规则层面由三类指标构成：一是组合类财务指标，即利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低者为负值，且营业收入低于规定门槛；二是净资产指标，即最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值；三是审计意见指标，即最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。 除上述三项之外，规则还规定，中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及组合指标或净资产指标的，同样构成财务类退市情形。

营收3亿元的门槛是怎么来的？

组合类财务指标的营业收入门槛经历过一次提高。 退市新规最初设置的组合指标为“扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值，且最近一年营业收入低于1亿元”，用于替换原来单一的净利润为负值和营业收入低于1000万元指标。 此后，国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及证监会《关于严格执行退市制度的意见》出台，交易所据此修订上市规则，将主板亏损公司的营业收入适用标准由1亿元提高到3亿元；科创板与创业板维持1亿元不变。同时，考察维度由“净利润”扩展为“利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为负值”。 北交所的组合指标门槛为5000万元，且按照《股票上市规则》规定不适用该指标的特定上市公司除外。

营业收入扣除要扣掉哪些收入？

计算组合指标中的营业收入时，必须扣除两类收入：与主营业务无关的业务收入，以及不具备商业实质的收入。 与主营业务无关的业务收入，指与上市公司正常经营业务无直接关系，或者虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊、具有偶发性和临时性，影响报表使用者对公司持续经营能力作出正常判断的各项收入。规则列举的典型情形包括正常经营之外的其他业务收入，如出租固定资产、无形资产、包装物，销售原材料，用材料进行非货币性资产交换，经营受托管理业务等实现的收入。 不具备商业实质的收入，指未导致未来现金流量发生根本改变等情形的收入。 在判断主营业务范围时，应基于合并报表角度，而不是依据单个子公司的经营业务来认定。对于纳入合并范围但业务与合并层面主业无关的子公司，其收入在合并报表层面可能仍属于应扣除的项目。

哪些收入最容易被认定为扣除项？

监管实践中，营业收入扣除的重点集中在几类常见保壳手段对应的收入。 第一类是贸易业务与类金融业务。规则细化了对贸易、类金融业务的扣除要求，明确应当扣除本会计年度以及上一会计年度新增的贸易业务收入与具备资质的类金融业务收入；对于不具备资质的类金融业务，如拆出资金利息收入，由于其本身即属于与主营业务无关的收入，明确每年均予以扣除。 第二类是未形成或难以形成稳定业务模式的业务收入。规则将这类收入作为“与主营业务无关的业务收入”的兜底条款，并明确“稳定业务模式”的判断原则，包括该业务是否具有完整的投入、加工处理过程和产出能力，是否具有可持续性，公司对该业务是否具有相关经验以及一定规模的投入等。 第三类是以显失公允的对价或非交易方式取得的企业合并的子公司或业务产生的收入，用于防止通过受赠子公司、受托表决权等方式突击并表做大收入。

1. 识别报告期内新增的贸易业务收入与类金融业务收入，判断是否属于扣除范围
2. 评估报告期内新开展的、收入规模突然放大的业务是否形成稳定业务模式
3. 核查是否存在以显失公允对价或非交易方式取得并表子公司或业务
4. 对照交易所业务办理指南逐项复核，形成营业收入扣除清单

扣非净利润和利润总额怎么算？

组合指标中需要比较三个数值：利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润，取其中的最低值判断是否为负。 扣非净利润，即扣除非经常性损益后的净利润，等于净利润减去非经常性损益。非经常性损益指与公司日常经营活动无直接关系，以及虽与经营业务相关但由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允反映公司正常盈利能力的各项收入、支出，例如资产处置损益、计入当期损益的政府补助等。 引入“利润总额为负”这一考察维度，是在原来只看净利润和扣非净利润的基础上新增的。三个数值中只要最低者为负，且扣除后营业收入低于对应板块门槛，即触及组合类财务指标。 需要注意，退市新规还明确，被实施退市风险警示的公司，下一年度财务类指标进行交叉适用，即审计意见指标与组合指标、净资产指标交叉使用，以提高退市效率。

触及指标后是*ST还是直接退市？

财务类退市采用“一年警示、两年终止”的两步安排。 上市公司第一年触及组合类财务指标、净资产指标或审计意见指标之一的，其股票被实施退市风险警示，即*ST。连续第二年再次触及财务类退市指标的，交易所决定终止其股票上市交易。本次改革取消了暂停上市和恢复上市环节，缩短了退市流程。 此外，规则明确，被实施退市风险警示的公司，下一年度存在财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见或者保留意见的审计报告、未在法定期限内披露年度报告，或者半数以上董事无法保证年度报告真实、准确、完整且未在法定期限内改正等情形的，其股票也将被终止上市。

财务类退市流程分哪几步？

从触及指标到摘牌，财务类强制退市遵循固定的程序链条。

1. 实施退市风险警示：公司股票或存托凭证被实施退市风险警示（*ST）
2. 停牌：触及财务类、规范类或重大违法类强制退市指标之一，交易所对公司股票实施停牌
3. 发出终止上市事先告知书：交易所作出终止上市决定前，向公司发出拟终止上市的事先告知书
4. 作出终止上市决定：交易所根据上市委员会的审议意见，决定是否终止公司股票上市
5. 进入退市整理期：交易所作出终止上市决定后，公司股票进入退市整理期交易，期限为15个交易日
6. 摘牌：退市整理期届满后，公司股票在规定期限内予以摘牌

年度报告中需要披露营收扣除情况吗？

需要，但触发披露义务的情形比触及退市风险警示更宽。 根据各板块《股票上市规则》，最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值的公司，应当在年度报告中披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额。也就是说，并非只有已经触及财务类退市风险警示的公司才需要披露，只要出现上述三者孰低为负值的情形，均需披露营业收入的扣除情况。 同时，负责审计的会计师事务所应当就公司营业收入扣除事项是否合规及扣除后的营业收入金额出具专项核查意见，重点关注收入和非经常性损益的合规性、真实性、准确性、完整性。